Hosszú Zsuzsanna — Mérő Bence

Hitelciklusok és anticiklikus tőkepuffer egy ágensalapú keynesi modellben

Tanulmányunkban egy olyan ágensalapú keynesi makromodellt fejlesztettünk, amely a háztartásokon és vállalatokon kívül részletesen kidolgozott bankrendszert tartalmaz, továbbá amelyben működik központi bank, költségvetési hatóság és makroprudenciális politikai szabályozó is. A bankrendszer a gazdasági ciklusnál hosszabb hitelezési ciklusokat idéz elő az idősorokban, a hitelezésen keresztül támogatja a növekedést, válság esetén azonban a hitelkínálat csökkentésével mélyíti a recessziót. A makroprudenciális hatóság anticiklikus tőke puffer ráta segítségével próbálja csökkenteni a bankrendszer prociklikus viselkedését. Eredményeink szerint ez a szabályozói eszköz hozzájárul a pénzügyi stabilitás erősítéséhez, mivel recessziós időszakokban kisebb a GDP visszaesése anticiklikus tőke pufferráta használata mellett, mint nélküle. Ugyanakkor a nagyobb stabilitás kismértékű növekedési áldozattal jár.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: E12, E32, E44, G18, G21.

LXIV. évf., 2017. május (457—475. o.), DOI:10.18414/KSZ.2017.5.457, Tanulmány

(PDF formátum, 1215.64 kB)